Future Of Forex Handel In Indien

Währungsderivate Eine Währungs-Zukunft. Auch bekannt als FX Zukunft. Ist ein Futures-Kontrakt, um eine Währung zum anderen zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu einem Preis (Wechselkurs), der am Kaufdatum festgesetzt ist, zu tauschen. Bei NSE ist der Preis eines zukünftigen Vertrages in Form von INR pro Einheit anderer Währung, z. B. US Dollar. Währungskursverträge ermöglichen es den Anlegern, gegen Währungsrisiken abzusichern. Währungsderivate sind auf vier Währungspaaren erhältlich. US-Dollar (USD), Euro (EUR), Großbritannien Pfund (GBP) und Japanischer Yen (JPY). Währungsoptionen sind derzeit auf US-Dollar erhältlich. Aktuelle Marktberichte Zugriff auf tägliche Marktberichte und Ende der Tagesberichte wie Bhavcopy, tägliche Volatilität und Abrechnungspreise Informationen, Marktaktivitätsberichte und verschiedene solche Berichte, die einen Einblick in die Tage Trading bieten. Tägliche BerichteWährungshandel Motilal Oswal Securities Ltd. (MOSL) Mitglied von NSE, BSE MSEI - CIN Nr. U65990MH1994PLC079418 Registered Office Adresse: Motilal Oswal Tower, Rahimtullah Sayani Straße, Gegenüber Parel ST Depot, Prabhadevi, Mumbai-400025 Tel. Nr. 022-3980 4263 motilaloswal. Korrespondenz Adresse: Palm Spring Center, 2. Stock, Palm Court Complex, New Link Road, Malad (West), Mumbai - 400 064. Tel Nr .: 022 3080 1000. Registrierungsnummern NSE (Bargeld): INB231041238 NSE (FO): INF231041238 NSE (CD): INE231041238 BSE (BA): INB011041257 BSE (FO): INF011041257 BSE (CD) MSEI (BA): INB261041231 MSEI (FO): INF261041231 MSEI (CD): INE261041231 CDSL: IN-DP-16-2015 NSDL : IN-DP-NSDL-152-2000 Research Analyst: INH000000412 AMFI: ARN 17397. Motilal Oswal Asset Management Company Ltd. (MOAMC). PMS (Registrierungs-Nr. INP000000670) PMS Mutual Funds werden durch MOAMC angeboten, die Gruppengesellschaft von MOSL ist. Motilal Oswal Wealth Management Ltd. (MOWML). PMS (Registrierungs-Nr. INP000004409) wird über MOWML angeboten, das eine Gruppengesellschaft von MOSL ist. Motilal Oswal Securities Ltd ist ein Distributor von Mutual Fund, PMS IPOs. Commodity Services werden durch Motilal Oswal Commodities Broker Pvt angeboten. Ltd Mitglied von MCX, NCDEX - CIN U65990MH1991PTC060928, Registrierungsnummern: MCX 29500, NCDEX - NCDEX-CO-04-00114, NCDEX SPOT. 10014. FMC Einzigartiger Mitgliedschaftscode. MCX MCXTCMCORP0725, NCDEX: NCDEXTCMCORP0033, die Gruppengesellschaft von MOSL ist. Investitionen in den Wertpapiermarkt unterliegen Marktrisiken, lesen alle verwandten Dokumente sorgfältig, bevor sie investieren. Kunde, der irgendeine Abfrage-Klarstellung hat, kann zu querymotilaloswal schreiben. Im Falle von Beschwerden für Securities Broking schreiben Sie auf Beschwerden motilaloswal. Für DP zu dpgrievancesmotilaloswal. Für Commodity Broking to commoditygrievancesmotilaloswal Verbinden Sie sich mit uns Website am besten in IE 9.0, Mozila Firefox 4.0 und Google Chrome bei 1024 x 768 Pixel Auflösung Marktdaten zur Verfügung gestellt von C-MOTS Internet Technologies Pvt Ltd. ISO 90012008 zertifiziertWährungs-Futures In Indien Lesen Sie weiter. USD-Rupie Futures in Indien Die lange und eifrige Wartezeit von Händlern, Derivate-Experten und vielen anderen ist über NSE begann Handel der Rupie-Futures auf seiner Plattform ab Freitag, 29. August 2008. Eine Reserve Bank of India (RBI) interne Arbeitsgruppe zuletzt November empfiehlt diese Futures eingeführt werden. Der Schritt zeigt die Einführung von weltweit gehandelten Derivatinstrumenten in Indien. Dies war der erste der beiden Schritte, die SEBI für die Einführung von Derivaten in Indien plant. Zinsderivate wurden genehmigt und wir sollten sie bald auf den indischen Kursen handeln. Dieser Artikel ist eine Reality-Check auf die Relevanz des Instruments in Indien. Was ist eine Währung Zukunft Eine Währung Zukunft, auch FX Zukunft oder Devisen Zukunft, ist ein Futures-Kontrakt, um eine Währung zu einem anderen zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu einem Preis (Wechselkurs), die am Kaufdatum fixiert ist umtauschen. Währungsfutures werden in der Regel in Paaren gehandelt, z. B. USDEUR oder USDYEN. Eine Kombination von Währungs-Futures kann verwendet werden, um in Nicht-Standard-Paaren zu betreiben. Pricing Die Preisfindung eines Devisenterminkontrakts ist vollständig durch den vorherrschenden Kassakurs und die Zinssätze bestimmt. Andernfalls könnten die Anleger den Unterschied zwischen den Futures und den Spotpreisen einstellen. Der Futures-Preis ist gegeben durch: wo: F Futures-Preis S Spot-Preis rT Zinssatz der Laufzeit Währung rB Zinssatz der Basiswährung T Tenor Nutzer von Currency Futures Währung Future ist ein derivatives Instrument, das von Hecken, Spekulanten, Und Arbitrageurs. Ein Hedger nutzt das Instrument, um das Risiko zu reduzieren, indem es einen künftigen Wechselkurs sperrt und die Risiken durch ungünstige Bewegungen des Wechselkurses verringert. Dies kann auch seine Gewinne reduzieren. Ein Spekulant verwendet das Instrument, um ein Risiko einzugehen, indem er auf einer Position basiert, die auf seinem Blick auf den zukünftigen Wechselkurs zwischen zwei Währungen basiert. Ein Arbitrageur nutzt den Preisunterschied zwischen zwei Orten, an denen das Instrument gehandelt wird. Während die erste Kategorie vor allem von Importeuren und Exporteuren von Waren und Dienstleistungen dominiert wird, ist die zweite und dritte Kategorie die Forte der Händler. Währung Futures in Indien Einige wichtige Punkte Losgröße von 1.000, die im Vergleich zu globalen Standards unbedeutend ist (Chicago Mercantile Exchange bietet Losgrößen von 12,5 Millionen japanischen Yen oder australischen 100.000 für einen einzigen Vertrag), aber Händler erwarten, dass es erhöht werden und viele weitere Währungen Gehandelt werden, nachdem die Futures-Tracks eingegangen sind. Der Vertrag wird in der Rupie am letzten Werktag des Monats abgewickelt werden, basierend auf der Wie zitiere diese Seite MLA Zitat: Währung Futures In Indien. 123HilfeMe. 18 Feb 2017 lt123HilfeMeview. aspid164466gt. Reserve Bank of India (RBI) Rupie-Dollar Referenzrate. Die Handelsgrenzen für eine Person betragen 5 Millionen und für eine Handelsmitgliedbank oder eine Brokeris 25 Millionen. Nur indische Unternehmen können am Markt teilnehmen (ausländische institutionelle Investoren werden ausgelassen), aber Devisenhändler erwarten, dass diese Norm auch nach dem Markt reift. Vorteile Das Argument für den Futures-Handel ist, dass es hilft bei einer besseren Preisentdeckung (Wechselkurs). Allerdings hat das jüngste Verbot von Rohstoff-Futures (Sojaöl, Gummi, Kartoffel und Kichererbsen) gezeigt, dass Futures auch zu Preismanipulation und Inflation führen können (Wechselkurs, der nicht mit den Grundlagen der Wirtschaft in Devisen-Futures-Fall geht). Der Interbankenmarkt kann von den Instrumenten profitieren, wenn es sich um Merkmale handelt, bei denen ein Bankengeschäft gegeneinander ausgeglichen wird, um eine Nettoposition an der Börse zu geben und Kreditlinien zu vergeben, da das Kontrahentenrisiko minimiert wird. Das Instrument könnte auch für Exporteure und Importeure besonders für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) nützlich sein, die nicht über ausreichende finanzielle Muskeln verfügen, um am OTC-Markt teilzunehmen. Sie würden in der Lage sein, feinere Preise zu bekommen als die aktuellen Angebote Die kleine Kontraktgröße macht Futures attraktiv für Privatanleger. Sie können das Instrument nutzen, um die folgenden Währungsrisiken abzusichern. Kinder, die im Ausland studieren oder im Ausland reisen Ausländischer Urlaub Fremdwährungsinvestitionsoption (Immobilienkauf) Überweisungen aus dem Ausland Ärztliche Behandlung im Ausland Anleger im Aktienmarkt, deren Portfolio dem Währungsrisiko ausgesetzt ist Mit mehr Börsen Getriebe bis zu bieten Rupie Futures, der Schlüssel zum Erfolg wird Liquidität zu erfassen. Wie das ausläuft, hängt davon ab, welchen Austausch auf Margin-Anforderungen, Mitgliedsbeiträge und Technologie bietet. Marktgröße Weltweit ist der Devisenmarkt der größte aller Märkte mit einem täglichen Handelsvolumen von mehr als 3 Billionen. Davon ist das Spot-Devisenhandelsvolumen 932 Mrd. oder 31 Prozent, und der Rest wird durch Derivate wie Forwards, Exchange Traded Futures, Over-thecounter (OTC) Optionen und Swaps beigetragen. Das durchschnittliche tägliche Volumen des OTC-Marktes in Indien beträgt etwa 40 Milliarden, viel höher als die Händler erwarten, dass das Volumen auf dem Devisen-Futures-Markt im Anfangsstadium liegt. Dank der strategischen politischen Initiativen ist der tägliche Umsatz im indischen Devisenmarkt in den vergangenen zwei Jahren deutlich gestiegen. In Indien hat derzeit der Interbank-Devisenmarkt (Spot, Swap und Forward) einen durchschnittlichen Tagesumsatz von 40 Milliarden, wovon das Spot-Devisenhandelsvolumen 20 Milliarden oder 50 Prozent des Forex-Marktvolumens beträgt. Der Saldo 50 Prozent entfallen auf Derivate wie Swaps und Devisentermingeschäfte. Im Gegensatz zum globalen Devisenmarkt, in dem der Marktanteil im Verhältnis von 30 auf 70 zwischen dem Spot - und Derivatmarkt aufgeteilt ist, ist der Marktanteil zwischen Spot - und Derivatmarkt in Indien aufgeteilt 50:50, was bedeutet, dass wir wahrscheinlich gut sehen werden Wachstum (Analysten legte es zwischen 15-25 jährlich) im Währungs-Futures-Segment. Neben den Umsätzen haben auch die Devisenmärkte eine größere Beteiligung, Liquidität und eine Vielzahl von Finanzprodukten erlebt. NSE erlebte eine sehr gute Umdrehung am ersten Tag des Währungs-Futures-Handels in Indien. An der Börse wurde ein Eröffnungstermin von 65.798 Verträgen (65,8 Millionen) verzeichnet. Allerdings wäre eine bessere Schätzung der erste Wochenmittelwert von etwa 39.800 Verträgen (40 Millionen). Derzeit verwenden Banken Währungsderivate nur für den Eigenhandel. Man sieht die reale Liquidität, sobald die Kunden den Zugang zu den Märkten erreichen. Dazu müssen die Banken die notwendige Technik einbauen und die notwendigen internen Änderungen vornehmen, die etwa zwei Monate dauern können. Potenzial in Indien Indien hat ein BIP von USD 1,3 Trillion, die in einem CAGR von etwa 8-9 in den letzten 5 Jahren gewachsen ist. Tabelle 1 unten gibt das BIP der entwickelten Volkswirtschaften. Indien ist schnell als wirtschaftliche Macht aufgetreten und steht auf Platz 12 in nominalen BIP-Rankings, die bis zum 4. auftauchen, wenn wir die umstrittene Purchasing Power Parity (PPP) - Methode betrachten. Tabelle 1: Top-Länder nach Nominal-BIP und PPP-BIP Rang Land BIP (USD Mio.) Rang Land BIP (USD Mio.) in PPP Welt 54.311.608 Welt 64.903.263 EU 16.830.100 EU 14.712.369 1 USA 13.843.825 1 USA 13.843.825 2 Japan 4,383,762 2 China 69,910,361 3 Deutschland 3,322,147 3 Japan 4,289,809 4 China 3,250,827 4 Indien 2,818,867 5 Großbritannien 2,772,570 5 Deutschland 2,809,693 6 Frankreich 2,560,255 6 Großbritannien 2,137,421 7 Italien 2,104,666 7 Russland 2,087,815 8 Spanien 1,438,959 8 Frankreich 2,046,899 9 Kanada 1,432,140 9 Brasilien 1,835,642 10 Brasilien 1,313,590 10 Italien 1,786,429 11 Russland 1,289,582 11 Spanien 1.351.608 12 Indien 1.098.945 12 Mexiko 1.346.009 Quelle: IWF-Daten 2007 Tabelle 2 hebt die Präsenz Indiens im internationalen Handel hervor, das weltweit den 19. Platz einnimmt (aus der Nähe von Objektiv vor 15 Jahren). Der wachsende internationale Handel hilft Währungs-Futures, wie Exporteure und Importeure sie nutzen können, um das Währungsrisiko in ihrem Geschäft abzusichern. Tabelle 2: Top-Länder nach Gesamtquergrenze Handel Land Land Gesamthandel (Import Exporte) USD Welt 27.360.000.000.000 1 Vereinigte Staaten 3,127,000,000,000 Europäische Union 2,796,000,000,000 2 Deutschland 2,482,000,000,000 3 China 2,138,400,000,000 4 Japan 1,160,300,000,000 5 Frankreich 1,011,200,000,000 6 Großbritannien 1,236,800,000,000 7 Italien 958,400,000,000 8 Niederlande 867,700,000,000 9 Kanada 834.500.000.000 10 Korea, Süd 724.600.000.000 11 Hongkong 746.100.000.000 12 Belgien 607.400.000.000 13 Spanien 649.000.000.000 14 Singapur 546.800.000.000 15 Russland 590.600.000.000 16 Mexiko 575.400.000.000 17 Taiwan 364.900.000.000 18 Schweiz 449.800.000.000 19 Indien 390.600.000.000 Quelle: photius Nach einem Jahresbericht über die globalen Handelsvolumina von Washington-basierte Handelsgruppe Future Industry Association (FIA) hat NSE sechs Plätze verschoben, um die neuntgrößte Derivatbörse in der Welt zu werden. Dies wurde durch das wachsende Interesse der Investoren über die Aktien hinaus gesteigert, wobei das Handelsvolumen das schnellste Wachstum in der Liga trieb. NSE hat sich auch als die am schnellsten wachsende Börse unter den weltweit zehn größten Derivat-Börsen erwiesen, da sich die Gesamtvolumina im Jahr 2007 nahezu verdoppelt haben. Die Devisen-Futures sind sicher, mehr dazu hinzuzufügen. Auch wenn die NSE nach wie vor deutlich von den beiden Top-Börsen mit 380 Millionen Kontrakten gegenüber der CME Group (nach der Fusion von Chicago Mercantile Exchange und Chicago Board of Trade) mit 2,8 Milliarden Verträgen und Korea Exchange mit 2,7 Milliarden Kontrakten gehandelt hat, ist es nicht Eine weit hergeholte Schlussfolgerung zu sagen, dass die Dalal Street ist gut auf dem Weg zur Herausforderung der Wall Street für die Top-Derivate-Austausch vor Ort bald. Auswirkungen Der Handel von Rupien-Futures würde sich auf den Wechselkurs auswirken und angesichts der Tatsache, dass der Rupie-Wechselkurs noch nicht vollständig schwimmend ist, werden wir wahrscheinlich eine signifikante RBI-Intervention sehen, wenn das Instrument den Wechselkurs deutlich beeinflusst. Die unmögliche Dreieinigkeit (a) niedrige Inflation (b) flexibler Wechselkurs (c) eine hohe Kapitalkonvertierung stellt fest, dass es unmöglich ist, alle oben genannten drei Bedingungen durch eine Geldpolitik zu erreichen. Es muss einen Kompromiss in mindestens einem der drei Ziele geben. Obwohl das Instrument darauf abzielt, Unternehmen die Möglichkeit zu geben, ihr Wechselkursrisiko abzusichern, kann das Gegenteil passieren. Der Futures-Markt kann den Wechselkurs antreiben und zu einem volatilen Wechselkurs führen (was die Spekulationen im Instrument weiter erhöhen könnte, was zu mehr Volatilität und damit zu einem Teufelskreis führen könnte). RBI müsste viel häufiger eingreifen, um den Wechselkurs zu stabilisieren (was bei der Reserve von USD 300 Mrd. keine schwierige Aufgabe sein könnte). Die Situation wäre dann nicht viel anders als das bestehende Szenario, in dem RBI eingreift, um USD zu kaufen, um den Wechselkurs zu verwalten. Es besteht die Chance, dass anstatt die Wechselkursvolatilität zu dämpfen, der Futures-Handel es erhöhen kann, um den Zweck zu erreichen, den er erreichen soll. Die Theorie eines zufälligen Walk-Bandes bietet einen Ausweg. Bis die Rupie voll schwebend wird, könnte der Rupie-Wechselkurs in einer Band durch RBI-Intervention und steife Kontrollen der Kapitalzuflüsse aufrechterhalten werden, so dass RBI-Reserven ausreichen, um die Band zu erhalten. Während ein flexibler Wechselkurs erforderlich ist, um die innenpolitische Autonomie zu gewährleisten, sind die riesigen Schwankungen, die unter einer vollautomatischen Rate auftreten, schädlich. Die Idee ist, die Flexibilität ohne Volatilität zu gewährleisten. RBI könnte die letzten Perioden Wechselkurs als Referenz und lassen Sie es innerhalb eines Bereichs variieren, dazwischen hinausgehen. Das Ziel sollte in regelmäßigen Abständen auf der Grundlage wirtschaftlicher Grundlagen überarbeitet werden, um sicherzustellen, dass es nicht versucht, die Marktkräfte zu kontrollieren. Im Laufe der Zeit, lassen Sie den Markt entscheiden. Allerdings kann es auf jeden Fall sicherstellen, dass die Folie oder der Aufstieg nicht zu steil ist, um die betroffenen Einheiten immens zu beeinflussen. Schlussfolgerung Die Einführung ist ein positiver Schritt im indischen Finanzszenario und wird voraussichtlich mehrfachen Entitäten profitieren. Angesichts des zunehmenden internationalen Handels aus Indien hat es das Potenzial, Indien zu einem noch höheren Status in den weltweiten Derivatemärkten zu führen. Allerdings sollten ausreichende Vorsichtsmaßnahmen, Interventionen und Leitlinien ausgeübt werden, um sicherzustellen, dass das Instrument tatsächlich den Entitäten, die es benötigen, profitiert. Dies würde eine starke Rolle für die Regulierungsbehörde bedeuten, die ein wichtiger Faktor für die Entwicklung und Stabilität des Instruments und des Marktes sein würde. FAQs: Futures und Optionshandel in Indien Mit dem Ausstieg von badla aus dem kommenden Monat wird der Börsenkurs die Einführung von Optionen und Futures in einem großen Weg. Für Anleger, die Schwierigkeiten haben, die mit Optionen und Futures verbundenen Terminologien sowie ihre Arbeitsweisen zu verständigen, gibt sie eine klare Erklärung. Was sind Optionen Eine Option ist ein Vertrag, der dem Käufer (Inhaber) das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, die angegebene Menge der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu einem bestimmten (Streik-) Preis auf oder vor einer bestimmten Zeit zu kaufen oder zu verkaufen (Verfall Datum). Der Basiswert kann Rohstoffe wie Weizenreis Baumwollgoldöl oder Finanzinstrumente wie Aktienaktien Aktienindexanleihen etc. bedeuten. Wichtige Terminologie Basiswert - Das spezifische Wertpapiervermögen, auf dem ein Optionskontrakt basiert. Option Premium - Dies ist der Preis, den der Käufer dem Verkäufer zum Erwerb des Kauf - oder Verkaufspreises oder des Ausübungspreises erhebt - Der Streik - oder Ausübungspreis einer Option ist der angegebene Vorzugspreis des zugrunde liegenden Vermögenswertes Gleiches kann gekauft oder verkauft werden, wenn der Optionskäufer sein Recht auf Verkauf an oder vor dem Verfalltag ausübt. Verfallsdatum - Das Datum, an dem die Option abgelaufen ist, gilt als Verfallsdatum. Bei Verfalldatum wird entweder die Option ausgeübt oder erlischt wertlos. Ausübungstag - ist das Datum, an dem die Option tatsächlich ausgeübt wird. Im Falle der europäischen Optionen ist der Ausübungstermin gleich dem Ablaufdatum, während im Falle von American Options der Optionsvertrag jeden Tag zwischen dem Kauf des Vertrages und seinem Verfallsdatum ausgeübt werden kann (siehe European American Option) Open Interest - die Summe Anzahl der Optionsscheine, die zu einem bestimmten Zeitpunkt auf dem Markt ausstehen. Option Holder: ist derjenige, der eine Option kauft, die ein Anruf oder eine Put-Option sein kann. Er genießt das Recht, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu veräußern. Sein Aufwärtspotenzial ist unbegrenzt, während Verluste auf die von ihm bezahlte Prämie an den Optionsschreiber beschränkt sind. Option Verkäufer Schriftsteller: ist derjenige, der verpflichtet ist, zu kaufen (im Falle von Put-Option) oder zu verkaufen (im Falle der Call-Option), der zugrunde liegende Vermögenswert, falls der Käufer der Option entscheidet, seine Option auszuüben. Seine Gewinne beschränken sich auf die Prämie, die vom Käufer erhalten wird, während sein Nachteil unbegrenzt ist. Option Klasse: Alle aufgeführten Optionen eines bestimmten Typs (d. h. Aufruf oder Put) auf ein bestimmtes zugrunde liegendes Instrument, z. B. Alle Sensex Call Optionen (oder) alle Sensex Put Optionen Option Serie: Eine Optionsreihe besteht aus allen Optionen einer bestimmten Klasse mit dem gleichen Verfallsdatum und Ausübungspreis. Z. B. BSXCMAY3600 ist eine Optionsreihe, die alle Sensex Call Optionen beinhaltet, die mit Strike Price von 3600 Ampere Verfall im Mai gehandelt werden. (BSX steht für BSE Sensex (zugrundeliegender Index), C ist für Call Option. Mai ist Verfalldatum und Streik Preis ist 3600) Was ist Zuordnung Wenn der Inhaber einer Option sein Recht auf Kauf verkauft, wird ein zufällig ausgewählter Optionsverkäufer belegt Die Verpflichtung zur Einhaltung des zugrunde liegenden Vertrages, und dieser Vorgang wird als Abtretung bezeichnet. Was sind europäische und amerikanische Art von Optionen Eine amerikanische Stiloption ist diejenige, die vom Käufer am oder vor dem Verfallsdatum ausgeübt werden kann, d. h. jederzeit zwischen dem Tag des Kaufs der Option und dem Tag des Verfalls. Die europäische Art der Option ist diejenige, die vom Käufer am Verfalltag nur amp gespielt werden kann. Was sind Call-Optionen Eine Call-Option gibt dem Inhaber (Käufer, der langer Anruf ist), das Recht, die angegebene Menge des zugrunde liegenden Vermögenswertes zum Ausübungspreis am oder vor dem Verfallsdatum zu kaufen. Der Verkäufer (einer, der kurz ist), hat jedoch die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu verkaufen, wenn der Käufer der Call-Option beschließt, seine Kaufoption auszuüben. Beispiel: Ein Investor kauft eine europäische Call-Option auf Infosys zum Ausübungspreis von Rs. 3500 bei einer Prämie von Rs. 100. Wenn der Marktpreis von Infosys am Tag des Verfalls mehr als Rs ist. 3500 wird die Option ausgeübt. Der Anleger wird Gewinne erzielen, sobald der Aktienkurs Rs. 3600 (Ausübungspreis Premium i. e. 3500100). Angenommen, der Aktienkurs ist Rs. 3800 wird die Option ausgeübt und der Investor wird 1 Aktie von Infosys vom Verkäufer der Option bei Rs 3500 kaufen und verkaufen sie auf dem Markt bei Rs 3800, die einen Gewinn von Rs machen. 200 In einem anderen Szenario, wenn zum Zeitpunkt des Verfalles Aktienkurs unter Rs fällt. 3500 sagen, es berührt Rs. 3000, wird der Käufer der Call-Option wählen, um seine Option nicht ausüben. In diesem Fall verliert der Anleger die Prämie (Rs 100), die bezahlt wird, die der Gewinn des Verkäufers der Call-Option ist. Was sind Put-Optionen Eine Put-Option gibt dem Inhaber (Käufer eine, die lange Put), das Recht, bestimmte Menge des zugrunde liegenden Vermögenswertes zum Ausübungspreis am oder vor einem Verfalldatum zu verkaufen. Der Verkäufer der Put-Option (einer, der Short Put) ist, hat jedoch die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Vermögenswert zum Ausübungspreis zu kaufen, wenn der Käufer entscheidet, seine Option zum Verkauf auszuüben. Beispiel: Ein Investor kauft eine europäische Put-Option auf Reliance zum Ausübungspreis von Rs. 300-, bei einer Prämie von Rs. 25-. Ist der Marktpreis von Reliance am Tag des Verfalls weniger als Rs. 300, die Option kann ausgeübt werden, wie es im Geld ist. Die Investoren Break even Punkt ist Rs. 275 (Ausübungspreis - Prämie bezahlt) i. e. Investor wird Gewinne erzielen, wenn der Markt unter 275 fällt. Angenommen, der Aktienkurs ist Rs. 260, kauft der Käufer der Put-Option sofort Reliance-Aktie am Markt Rs. 260-amp übt seine Option aus, die Reliance-Aktie bei Rs 300 an den Optionsschreiber zu verkaufen, so dass ein Nettogewinn von Rs. 15 . In einem anderen Szenario, wenn zum Zeitpunkt des Verfalls der Marktpreis von Reliance Rs 320 - ist. Der Käufer der Put-Option wird wählen, nicht seine Ausübung zu verkaufen, wie er auf dem Markt zu einem höheren Satz verkaufen kann. In diesem Fall verliert der Anleger die gezahlte Prämie (i. e Rs 25-), die der Gewinn des Verkäufers der Put-Option sein wird. (Siehe Tabelle) Wie unterscheiden sich die Optionen von Futures Die signifikanten Unterschiede in Futures und Optionen sind wie folgt: Futures sind Vereinbarungen, um die vereinbarte Menge der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu einem von dem Käufer und dem Verkäufer vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen angegebene Zeit. Sowohl der Käufer als auch der Verkäufer sind verpflichtet, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu erheben. Im Falle von Optionen genießt der Käufer das Recht und nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen. Futures-Kontrakte haben ein symmetrisches Risikoprofil sowohl für Käufer als auch für Verkäufer, während Optionen ein asymmetrisches Risikoprofil haben. Im Falle von Optionen, für einen Käufer (oder Inhaber der Option), ist der Nachteil auf die Prämie (Optionspreis), die er bezahlt hat, begrenzt, während die Gewinne unbegrenzt sein können. Für einen Verkäufer oder Schriftsteller einer Option ist jedoch der Nachteil unbegrenzt, während Gewinne auf die Prämie beschränkt sind, die er vom Käufer erhalten hat. Die Futures-Kontrakte werden vor allem durch die Kurse des Basiswertes beeinflusst. Die Preise der Optionen sind jedoch durch die Preise des Basiswertes, die verbleibende Zeit bis zum Ablauf des Vertrages und die Volatilität des Basiswertes beeinflusst. Es kostet nichts, um einen Futures-Vertrag einzugehen, während es einen Kosten für den Eintritt in einen Optionskontrakt gibt, der als Premium bezeichnet wird. Erklären Sie im Geld, am Geld und aus dem Geld Optionen. Eine Option soll am Geld sein, wenn der Optionsausfallpreis dem zugrunde liegenden Vermögenspreis entspricht. Das gilt für beide Puts und Anrufe. Eine Call-Option soll im Geld sein, wenn der Ausübungspreis der Option geringer ist als der zugrunde liegende Vermögenspreis. Zum Beispiel ist eine Sensex-Call-Option mit Streik von 3900 in-the-money, wenn der Spot Sensex bei 4100 ist, da die Call-Option Wert hat. Der Anrufinhaber hat das Recht, einen Sensex bei 3900 zu kaufen, egal wie sehr der Spotmarktpreis gestiegen ist. Und mit dem aktuellen Preis bei 4100 kann ein Gewinn durch den Verkauf von Sensex zu diesem höheren Preis gemacht werden. Auf der anderen Seite ist eine Call-Option out-of-the-money, wenn der Ausübungspreis größer ist als der zugrunde liegende Vermögenspreis. Mit dem früheren Beispiel der Sensex-Call-Option, wenn der Sensex auf 3700 fällt, hat die Call-Option keinen positiven Trainingswert mehr. Der Call-Inhaber wird nicht die Möglichkeit, Sensex zu 3900 zu kaufen, wenn der aktuelle Preis bei 3700 ist. (Siehe Tabelle) Eine Put-Option ist in-the-Geld, wenn der Ausübungspreis der Option größer ist als der Spot-Preis der zugrundeliegende Vermögenswert. Zum Beispiel ist ein Sensex in Streik von 4400 ist in-the-Geld, wenn die Sensex ist bei 4100. Wenn dies der Fall ist, hat die Put-Option Wert, weil der Put-Halter kann die Sensex bei 4400 verkaufen, ein Betrag größer als die Aktuelle Sensex von 4100. Ebenso ist eine Put-Option out-of-the-money, wenn der Ausübungspreis ist weniger als der Spot-Kurs der zugrunde liegenden Vermögenswert. In dem obigen Beispiel, der Käufer von Sensex setzen Option wird nicht die Option ausüben, wenn der Spot ist bei 4800. Die Put nicht mehr hat positive Ausübungswert. Optionen werden als tief in-the-money (oder tiefe out-of-the-money), wenn der Ausübungspreis ist in erheblicher Abweichung mit dem zugrunde liegenden Vermögenspreis. Was sind abgedeckte und nackte Anrufe Eine Anrufoptionsposition, die von einer entgegengesetzten Position im zugrunde liegenden Instrument (z. B. Aktien, Rohstoffe usw.) abgedeckt ist, wird als abgedeckter Anruf bezeichnet. Das Schreiben von abgedeckten Anrufen beinhaltet das Schreiben von Anrufoptionen, wenn die Aktien, die möglicherweise ausgeliefert werden müssen (wenn Optionsinhaber sein Kaufrecht ausüben), bereits im Besitz sind. Z. B. Ein Schriftsteller schreibt einen Aufruf über Reliance und hält gleichzeitig Anteile an Reliance, so dass, wenn der Anruf vom Käufer ausgeübt wird, er die Aktie liefern kann. Überdachte Anrufe sind weit weniger riskant als nackte Anrufe (wo es keine entgegengesetzte Position im Basiswert gibt), denn das Schlimmste, was passieren kann, ist, dass der Anleger verpflichtet ist, Aktien zu verkaufen, die bereits unter ihrem Marktwert liegen. Wenn eine physische Lieferung aufgedeckt nackte Aufforderung eine Übung zugewiesen wird, muss der Schriftsteller den zugrunde liegenden Vermögenswert erwerben, um seine Rufverpflichtung zu erfüllen, und sein Verlust wird der Überschuss des Kaufpreises über den Ausübungspreis des Aufrufs sein, der durch die erhaltene Prämie reduziert wird Den Anruf zu schreiben. Was ist der Intrinsic Value einer Option Der intrinsische Wert einer Option ist definiert als der Betrag, um den eine Option in-the-money ist, oder der unmittelbare Ausübungswert der Option, wenn die zugrunde liegende Position markiert ist. Für eine Call-Option: Intrinsic Value Spot Preis - Ausübungspreis Für eine Put-Option: Intrinsic Value Strike Preis - Spot Preis Der intrinsische Wert einer Option muss eine positive Zahl oder 0 sein. Es kann nicht negativ sein. Für eine Call-Option muss der Ausübungspreis kleiner sein als der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes für den Aufruf, einen intrinsischen Wert zu haben, der größer als 0 ist. Für eine Put-Option muss der Ausübungspreis größer sein als der zugrunde liegende Vermögenspreis dafür Intrinsischer Wert. Erläutern Sie den Zeitwert mit Bezug auf Optionen. Zeitwert ist die Menge Option Käufer sind bereit, für die Möglichkeit zu zahlen, dass die Option kann profitabel vor dem Verfall aufgrund einer günstigen Änderung des Kurses des Basiswerts. Eine Option verliert ihren Zeitwert, da sich ihr Ablaufdatum nähert. Bei Verfall ist eine Option nur ihren intrinsischen Wert wert. Der Zeitwert kann nicht negativ sein. Was sind die Faktoren, die den Wert einer Option beeinflussen (Prämie) Es gibt zwei Arten von Faktoren, die den Wert der Optionsprämie beeinflussen: Basiswert Aktienkurs, der Ausübungspreis der Option, die Volatilität der zugrunde liegenden Aktie, die Zeit bis Verfall und der risikofreie Zinssatz. Marktteilnehmer variierende Schätzungen der zugrunde liegenden Vermögenswerte künftige Volatilität Einzelpersonen variierende Schätzungen der zukünftigen Wertentwicklung des Basiswerts, basierend auf fundamentaler oder technischer Analyse Die Auswirkung der Angebotsverstärkungsnachfrage - sowohl im Optionsmarkt als auch im Markt für den zugrunde liegenden Vermögenswert Der Markt für diese Option - die Anzahl der Transaktionen und die Verträge Handelsvolumen an einem bestimmten Tag. Was sind unterschiedliche Preismodelle für Optionen Die theoretischen Optionspreismodelle werden von Optionshändlern zur Berechnung des beizulegenden Zeitwertes einer Option auf Basis der zuvor erwähnten Einflussfaktoren verwendet. Ein Optionspreismodell unterstützt den Händler bei der Aufrechterhaltung der Preise von Anrufen Amps setzt in ordnungsgemäße numerische Beziehung zueinander amp helfen dem Händler machen Gebote amp Angebot schnell. Die beiden beliebtesten Optionspreismodelle sind: Black Scholes Model, das davon ausgeht, dass die prozentuale Veränderung des Kurses des Basiswertes einer Normalverteilung folgt. Binomialmodell, das annimmt, dass prozentuale Preisänderung des Basiswertes eine Binomialverteilung folgt. Wer entscheidet über die Prämie bezahlt auf Optionen amp wie wird es berechnet Optionen Premium ist nicht von der Börse festgelegt. Der Fair Value-theoretische Preis einer Option kann mit Hilfe von Preismodellen bekannt sein und dann je nach Marktlage der Preis durch konkurrenzfähige Angebote und Angebote im Handelsumfeld bestimmt werden. Ein Optionen Prämienpreis ist die Summe von Intrinsic Wert und Zeit Wert (oben erklärt). Wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie konstant gehalten wird, bleibt auch der intrinsische Wert einer Optionsprämie konstant. Daher ist jede Änderung des Preises der Option ganz auf eine Änderung der Optionen Zeitwert zurückzuführen. Die Zeitwertkomponente der Optionsprämie kann sich in Abhängigkeit von einer Veränderung der Volatilität des Basiswerts, der Zeit bis zum Verfall, Zinsschwankungen, Dividendenzahlungen und der sofortigen Wirkung von Angebot und Nachfrage sowohl für den Basiswert als auch durch seine Option ändern. Erklären Sie die Option Griechen Der Preis einer Option hängt von bestimmten Faktoren wie Preis und Volatilität des Basiswertes, Zeit bis zum Verfall usw. Die Option Griechen sind die Werkzeuge, die die Empfindlichkeit des Optionspreises auf die oben genannten Faktoren messen. Sie werden oft von professionellen Händlern für den Handel und die Verwaltung der Gefahr von großen Positionen in Optionen und Aktien verwendet. Diese Option Griechen sind: Delta: ist die Option Griechisch, die die geschätzte Änderung der Option Premium-Preis für eine Änderung des Preises des Basiswerts misst. Gamma: misst die geschätzte Änderung im Delta einer Option für eine Preisänderung des zugrunde liegenden Vega. Maßnahmen zur geschätzten Veränderung des Optionspreises für eine Veränderung der Volatilität des Basiswerts. Theta: misst die geschätzte Änderung des Optionspreises für eine Änderung der Zeit bis zum Auslaufen der Option. Rho: misst die geschätzte Änderung des Optionspreises für eine Änderung der risikofreien Zinssätze. Was ist ein Optionsrechner Ein Optionsrechner ist ein Werkzeug, um den Preis einer Option auf der Basis verschiedener Einflussfaktoren wie dem Kurs des Basiswertes und seiner Volatilität, der Zeit bis zum Verfall, dem risikofreien Zinssatz etc. zu berechnen. Es hilft auch dem Benutzer Zu verstehen, wie eine Veränderung in einem der Faktoren oder mehr, wird die Option Preis beeinflussen. Wer sind die wahrscheinlichen Spieler im Optionsmarkt Entwicklungsinstitutionen, Investmentfonds, FIs, FIIs, Broker, Einzelhandel Teilnehmer sind die wahrscheinlichen Spieler im Optionsmarkt. Warum investiere ich in Optionen Was bieten mir die Optionen an. Neben der Flexibilität für den Käufer in Form von Recht zu kaufen oder zu verkaufen, ist der große Vorteil von Optionen ihre Vielseitigkeit. Sie können so konservativ oder spekulativ sein wie die Anlagestrategie diktiert. Einige der Vorteile von Optionen sind wie folgt: Hohe Hebelwirkung wie durch die Investition von geringem Kapital (in Form von Prämie), kann man Exposition in der zugrunde liegenden Vermögenswert von viel größerem Wert zu nehmen. Bekanntes maximales Risiko für einen Optionskäufer Großes Gewinnpotential und begrenztes Risiko für Optionskäufer Man kann sein Aktienportfolio vor einem Rückgang des Marktes durch den Kauf eines Schutzpakets schützen, bei dem man eine bestehende Aktienposition kauft. Diese Optionsposition kann die Versicherung zur Überwindung der Unsicherheit des Marktes liefern. Mit einer relativ geringen Prämie (verglichen mit dem Marktwert der Aktie) weiß ein Anleger, dass, egal wie weit die Aktie sinkt, zu dem Ausübungspreis der Put jederzeit verkauft werden kann, bis der Put ausläuft. Z. B. Ein Investor, der 1 Anteil an Infosys zu einem Marktpreis von Rs 3800 hält, denkt, dass die Aktie überbewertet ist und beschließt, eine Put-Option zu einem Ausübungspreis von Rs zu kaufen. 3800- durch die Zahlung einer Prämie von Rs 200- Wenn der Marktpreis von Infosys auf Rs 3000- kommt, kann er es noch bei Rs 3800 verkaufen - indem er seine Put-Option ausübt. So wird durch die Prämie von Rs 200 seine Position in der zugrunde liegenden Aktie versichert. How can I use options If you anticipate a certain directional movement in the price of a stock, the right to buy or sell that stock at a predetermined price, for a specific duration of time can offer an attractive investment opportunity. The decision as to what type of option to buy is dependent on whether your outlook for the respective security is positive (bullish) or negative (bearish). If your outlook is positive, buying a call option creates the opportunity to share in the upside potential of a stock without having to risk more than a fraction of its market value (premium paid). Conversely, if you anticipate downward movement, buying a put option will enable you to protect against downside risk without limiting profit potential. Purchasing options offer you the ability to position yourself accordingly with your market expectations in a manner such that you can both profit and protect with limited risk. Once I have bought an option and paid the premium for it, how does it get settled Option is a contract which has a market value like any other tradable commodity. Once an option is bought there are following alternatives that an option holder has: You can sell an option of the same series as the one you had bought and close out square off your position in that option at any time on or before the expiration. You can exercise the option on the expiration day in case of European Option or on or before the expiration day in case of an American option. In case the option is Out of Money at the time of expiry, it will expire worthless. What are the risks involved for an options buyer The risk loss of an option buyer is limited to the premium that he has paid. What are the risks for an Option writer The risk of an Options Writer is unlimited where his gains are limited to the Premiums earned. When a physical delivery uncovered call is exercised upon, the writer will have to purchase the underlying asset and his loss will be the excess of the purchase price over the exercise price of the call reduced by the premium received for writing the call. The writer of a put option bears a risk of loss if the value of the underlying asset declines below the exercise price. The writer of a put bears the risk of a decline in the price of the underlying asset potentially to zero. How can an option writer take care of his risk Option writing is a specialized job which is suitable only for the knowledgeable investor who understands the risks, has the financial capacity and has sufficient liquid assets to meet applicable margin requirements. The risk of being an option writer may be reduced by the purchase of other options on the same underlying asset thereby assuming a spread position or by acquiring other types of hedging positions in the options futures and other correlated markets. Who can write options in Indian derivatives market In the Indian Derivatives market, Sebi has not created any particular category of options writers. Any market participant can write options. However, margin requirements are stringent for options writers. What are Stock Index Options The Stock Index Options are options where the underlying asset is a Stock Index for e. g. Options on SampP 500 Index Options on BSE Sensex etc. Index Options were first introduced by Chicago Board of Options Exchange in 1983 on its Index SampP 100. As opposed to options on Individual stocks, index options give an investor the right to buy or sell the value of an index which represents group of stocks. What are the uses of Index Options Index options enable investors to gain exposure to a broad market, with one trading decision and frequently with one transaction. To obtain the same level of diversification using individual stocks or individual equity options, numerous decisions and trades would be necessary. Since, broad exposure can be gained with one trade, transaction cost is also reduced by using Index Options. As a percentage of the underlying value, premiums of index options are usually lower than those of equity options as equity options are more volatile than the Index. Who would use index options Index Options are effective enough to appeal to a broad spectrum of users, from conservative investors to more aggressive stock market traders. Individual investors might wish to capitalize on market opinions (bullish, bearish or neutral) by acting on their views of the broad market or one of its many sectors. The more sophisticated market professionals might find the variety of index option contracts excellent tools for enhancing market timing decisions and adjusting asset mixes for asset allocation. To a market professional, managing risks associated with large equity positions may mean using index options to either reduce risk or increase market exposure. What are Options on individual stocks Options contracts where the underlying asset is an equity stock, are termed as Options on stocks. They are mostly American style options cash settled or settled by physical delivery. Prices are normally quoted in terms of the premium per share, although each contract is invariably for a larger number of shares, e. g. 100. How will introduction of options in specific stocks benefit an investor Options can offer an investor the flexibility one needs for countless investment situations. An investor can create hedging position or an entirely speculative one, through various strategies that reflect his tolerance for risk. Investors of equity stock options will enjoy more leverage than their counterparts who invest in the underlying stock market itself in form of greater exposure by paying a small amount as premium. Investors can also use options in specific stocks to hedge their holding positions in the underlying (i. e. long in the stock itself), by buying a Protective Put. Thus they will insure their portfolio of equity stocks by paying premium. ESOPs (Employees stock options) have become a popular compensation tool with more and more companies offering the same to their employees. ESOPs are subject to lock in periods, which could reduce capital gains in falling markets - Derivatives can help arrest that loss along with tax savings. An ESOPs holder can buy Put Option in the underlying stock amp exercise the same if the market falls below the strike price amp lock in his sale prices Whether exchange traded equity options are issued by companies underlying them. The equity options traded on exchange are not issued by the companies underlying them. Companies do not have any say in selection of underlying equity for options. Whether the holders of equity options contracts have all the rights that the owners of equity shares have. Holder of the equity options contracts do not have any of the rights that owners of equity shares have - such as voting rights and the right to receive bonus, dividend etc. To obtain these rights a Call option holder must exercise his contract and take delivery of the underlying equity shares. What are Leaps (long term equity anticipation securities) Long term equity anticipation securities (Leaps) are long-dated put and call options on common stocks or ADRs. These long-term options provide the holder the right to purchase, in case of a call, or sell, in case of a put, a specified number of stock shares at a pre-determined price up to the expiration date of the option, which can be three years in the future. What are exotic Options Derivatives with more complicated payoffs than the standard European or American calls and puts are referred to as Exotic Options. Some of the examples of exotic options are as under: Barrier Options: where the payoff depends on whether the underlying assets price reaches a certain level during a certain period of time. CAPS traded on CBOE (traded on the SampP 100 amp SampP 500) are examples of Barrier Options where the pay-out is capped so that it cannot exceed 30. A Call CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 above the strike price. A put CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 below the cap level. Binary Options: are options with discontinuous payoffs. A simple example would be an option which pays off if price of an Infosys share ends up above the strike price of say Rs. 4000 amp pays off nothing if it ends up below the strike. What are Over-The-Counter Options Over-The-Counter options are those dealt directly between counter-parties and are completely flexible and customized. There is some standardization for ease of trading in the busiest markets, but the precise details of each transaction are freely negotiable between buyer and seller. Where can I trade in Options and Futures contracts. Like stocks, options and futures contracts are also traded on any exchange. In Bombay Stock Exchange, stocks are traded on BSE On Line Trading (BOLT) system and options and futures are traded on Derivatives Trading and Settlement System (DTSS). What is the underlying in case of Options being introduced by BSE The underlying for the index options is the BSE 30 Sensex, which is the benchmark index of Indian Capital markets, comprising 30 scrips. What are the contract specifications of Sensex Options BSEs first index options is based on BSE 30 Sensex. The Sensex options would be European style of options i. e. the options would be exercised only on the day of expiry. They will be premium style i. e. the buyer of the option will pay premium to the options writer in cash at the time of entering into the contract. The Premium and Options Settlement Value (difference between Strike and Spot price at the time of expiry), will be quoted in Sensex points The contract multiplier for Sensex options is INR 50 which means that monetary value of the Premium and Settlement value will be calculated by multiplying the Sensex Points by 50. For e. g. if Premium quoted for a Sensex options is 50 Sensex points, its monetary value would be Rs. 2500 (5050). There will be at-least 5 strikes (2 In the Money, 1 Near the money, 2 Out of the money), available at any point of time. The expiration day for Sensex option is the last Thursday of Contract month. If it is a holiday, the immediately preceding business day will be the expiration day. There will be three contract month series (Near, middle and far) available for trading at any point of time. The settlement value will be the closing value of the Sensex on the expiry day. The tick size for Sensex option is 0.1 Sensex points (INR 5). This means the minimum price fluctuation in the value of the option premium can be 0.1.In Rupee terms this translates to minimum price fluctuation of Rs 5. ( Tick Size Multiplier 0.1 50). What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk (SPAN) is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange (CME). It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange i. e may be day (or) two. BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level. At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PCs which calculates SPAN margin requirements at the members end. How PC SPAN works: Each business day the exchange generates risk parameter file (parameters set by the exchange ) which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades (own clients) and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model (SPAN), would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon. The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the TradingClearing member level. The Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading software will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker. The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse trade. If he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in cash. If he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option. Initial margin based on his position will have to be paid up-front (adjusted from the collateral deposited with his broker) and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid. He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium. The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash. If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website andor products amp services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer. Disclaimer: Futures, option amp stock trading is a high risk activity. Any action you choose to take in the markets is totally your own responsibility. TradersEdgeIndia will not be liable for any, direct or indirect, consequential or incidental damages or loss arising out of the use of this information. 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